Qué es una Sociedad de Bolsa

Una Sociedad de Bolsa es una empresa autorizada para operar en los mercados financieros argentinos, como la Bolsa de Comercio de Buenos Aires o el MAE. Es el intermediario que conecta a los inversores con los mercados: en Argentina, estas entidades son conocidas como Sociedades de Bolsa, mientras que internacionalmente se les llama Brokers. Si un inversor desea comprar un instrumento financiero que cotiza en la Bolsa o en otro mercado, estas entidades son las encargadas de realizar la transacción en nombre del inversor.

Cuál es la función de una Sociedad de Bolsa

¿Por qué no se puede invertir directamente, sin pagar comisiones a una Sociedad de Bolsa? Podemos responder con una analogía: ¿Para qué se necesita un contador público certificado? O, de manera más extrema, ¿No preferiría que una cirugía sea realizada por un médico habilitado? Operar en los mercados financieros requiere conocimientos específicos sobre cómo negociar instrumentos financieros, además de contar con las autorizaciones y certificaciones del regulador. Un intermediario de Bolsa, como en otros ámbitos, permite a los inversores acceder a mejores condiciones que si intentaran operar por su cuenta. Siguiendo con las analogías, imagine lo costoso que sería, en lugar de comprar todo en un supermercado, tener que ir a cada productor para adquirir los productos por separado. La Sociedad de Bolsa realiza este trabajo en nombre del inversor a cambio de una comisión.

En resumen, la compra y venta de activos e instrumentos financieros solo puede realizarse a través de una entidad autorizada para actuar como intermediario entre los inversores (compradores de activos financieros) y los vendedores.

¿Cómo se “conectan” a los mercados financieros las Sociedades de Bolsa?

A través de plataformas tecnológicas avanzadas, las Sociedades de Bolsa gestionan las transacciones entre inversores, ordenando las órdenes de compra y venta de activos financieros por precio y prioridad. Por este servicio, reciben una comisión al ejecutar operaciones, como la compra de una acción.

Es importante destacar que, para invertir en los mercados financieros argentinos, un inversor debe abrir una cuenta de inversión con una Sociedad de Bolsa local, ya que estas son las entidades “conectadas” a los mercados y realizan el trabajo de intermediación.

¿Es seguro invertir con una Sociedad de Bolsa?

Muchas personas se preguntan si es seguro invertir a través de una Sociedad de Bolsa. Para que una Sociedad de Bolsa pueda operar oficialmente en los mercados financieros argentinos, debe cumplir con los requisitos establecidos por la Comisión Nacional de Valores (CNV), el organismo regulador en Argentina.

Por esta razón, negociar instrumentos financieros con una Sociedad de Bolsa autorizada por la CNV es muy seguro, ya que son instituciones altamente reguladas. Sin embargo, esta “seguridad” se refiere a la seriedad y profesionalismo de la Sociedad de Bolsa, no a la garantía de ganancias. Toda inversión conlleva riesgos, que varían según el tipo de activo financiero en el que se invierta.

Activos Financieros en los que se puede invertir a través de una Sociedad de Bolsa

Un activo financiero es un instrumento de inversión que permite al inversor generar ingresos futuros, ya sea a través de dividendos, intereses o valorización. En la Bolsa de Buenos Aires (BCBA) y los mercados regulados por el Mercado Abierto Electrónico (MAE), los inversores pueden acceder a una amplia gama de instrumentos, como acciones de empresas argentinas e internacionales, bonos soberanos y corporativos, Obligaciones Negociables (ONs), CEDEARs, fondos comunes de inversión, cauciones, cheques de pago diferido, futuros y opciones. A continuación, exploramos los principales tipos de activos financieros disponibles, con un enfoque en renta variable (acciones y CEDEARs) y renta fija (bonos y ONs), además de otros instrumentos destacados en el mercado argentino.

Acciones y CEDEARs: Renta Variable

Las acciones son participaciones en la propiedad de una empresa. Al comprar una acción, el inversor se convierte en accionista y adquiere derechos sobre una parte de la compañía, como recibir dividendos o participar en su crecimiento. En la BCBA, se negocian acciones de empresas argentinas emblemáticas, como YPF, Banco Galicia o Grupo Financiero Galicia. Por ejemplo, si una empresa emite 1 millón de acciones y un inversor compra 1000, será propietario del 0,1% de esa compañía.

Por otro lado, los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) permiten a los inversores argentinos acceder a acciones de empresas internacionales, como Apple, Amazon o Tesla, sin necesidad de operar directamente en bolsas extranjeras. Los CEDEARs son muy populares en Argentina porque ofrecen diversificación en moneda fuerte y protección frente a la inflación local. Por ejemplo, comprar un CEDEAR de MercadoLibre permite invertir en una empresa argentina que cotiza en Nueva York.

Bonos y Obligaciones Negociables: Renta Fija

Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos o empresas para financiar proyectos, con las siguientes características:

• Se emiten por un plazo fijo, desde meses hasta décadas.

• Requieren una inversión inicial (capital).

• Pagan intereses periódicos, como cupones.

• Devuelven el capital al vencimiento, junto con los intereses finales.

A diferencia de las acciones, los bonos no otorgan propiedad, sino que convierten al inversor en acreedor de la entidad emisora. En Argentina, los bonos son muy utilizados, especialmente los Bonos Soberanos, como los Bonos del Tesoro (Botes) o los ajustados por inflación (Bonos CER), que protegen contra la devaluación del peso. También están los Bonos Corporativos, emitidos por empresas como Arcor o IRSA.

Las Obligaciones Negociables (ONs) son otro instrumento de renta fija muy común en la BCBA. Son deudas emitidas por empresas privadas, similares a los bonos, pero suelen ofrecer mayor flexibilidad en plazos y rendimientos. Por ejemplo, una ON de una empresa como Pampa Energía puede pagar intereses en dólares, atrayendo a inversores que buscan estabilidad cambiaria.

Otros Instrumentos Populares en la BCBA

Además de acciones y bonos, la Bolsa de Buenos Aires ofrece otros instrumentos atractivos:

• Fondos Comunes de Inversión (FCIs): Vehículos que agrupan el dinero de varios inversores para comprar una cartera diversificada de activos, como acciones, bonos o CEDEARs. Son ideales para quienes buscan gestión profesional y menos riesgo.

• Cauciones Bursátiles: Préstamos de corto plazo garantizados por la Bolsa, usados por inversores para obtener liquidez rápida. Funcionan como un depósito a plazo fijo, pero en el mercado bursátil.

• Cheques de Pago Diferido: Instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por empresas, que ofrecen rendimientos atractivos para inversores que buscan liquidez.

• Futuros y Opciones: Contratos derivados que permiten especular o cubrir riesgos sobre activos como el dólar, índices bursátiles (como el MERVAL) o materias primas. Son más complejos y suelen ser utilizados por inversores experimentados.

Brokers para invertir en Instrumentos Financieros Internacionales

¿Y si un inversor argentino desea invertir en activos de renta fija o variable del exterior? Las Sociedades de Bolsa argentinas operan principalmente en los mercados locales, como la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Sin embargo, al abrir una cuenta con un Broker Internacional, es posible invertir en una amplia variedad de activos internacionales, como acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York o bonos de mercados desarrollados.

El rol de un Broker Internacional es conectar a sus clientes con bolsas de valores globales. Por ejemplo, si un cliente desea comprar acciones de Apple (que cotizan en Nueva York), el broker realiza la compra y deposita los activos en la cuenta del cliente. Para esto, el broker debe estar registrado en las bolsas internacionales correspondientes. Generalmente, los brokers serios ofrecen acceso a mercados desarrollados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Japón, Suiza y Europa. Estos brokers han desarrollado plataformas de inversión online intuitivas, conocidas como Plataformas de Trading.

Abrir una cuenta con un Broker Internacional suele ser un proceso 100% online, y en pocos días el inversor puede operar en mercados internacionales desde su teléfono.